Growth शेयर और Value शेयर के बीच का अंतर

निवेश करने के लिए, जिन प्रकार के शेयरों के साथ आप काम कर रहे हैं, उन्हें समझना आवश्यक है। सबसे सामान्य श्रेणियों में Growth शेयर और Value शेयर शामिल हैं। ये दोनों प्रकार के शेयर विभिन्न निवेश दृष्टिकोण, जोखिम स्तर और संभावित रिटर्न प्रदान करते हैं। लेकिन ये कैसे भिन्न हैं? आइए Growth और Value शेयरों के बीच के मुख्य अंतर में गहराई से उतरें, ताकि आप अपने निवेश पोर्टफोलियो का निर्माण करते समय बेहतर निर्णय ले सकें।

Growth शेयर क्या हैं?

Growth शेयर उन कंपनियों के शेयर होते हैं, जिनकी अपेक्षा होती है कि वे बाजार में अन्य कंपनियों की तुलना में औसत से ऊपर की दर पर बढ़ेंगी। ये कंपनियां अक्सर अपने लाभ को अपने व्यवसाय में पुनर्निवेश करती हैं, ताकि विस्तार, अनुसंधान और विकास या बाजार में प्रवेश को बढ़ावा मिल सके। ये आमतौर पर तकनीकी, बायोटेक और ई-कॉमर्स जैसे क्षेत्रों में कार्य करती हैं, जहां तेजी से नवाचार संभव है।

Growth शेयरों की विशेषताएँ:

• भविष्य के विकास की उच्च संभावना: ये कंपनियाँ आमतौर पर तेजी से विकसित हो रही हैं और भविष्य में भी वृद्धि की उम्मीद है।
• लाभ का पुनर्निवेश: ये अक्सर लाभांश का भुगतान नहीं करती हैं, बल्कि लाभ को विकास में पुनर्निवेश करती हैं।
• उच्च मूल्य-से-आय (P/E) अनुपात: निवेशक संभावित भविष्य के विकास के लिए प्रीमियम भुगतान करते हैं।

Growth शेयरों के उदाहरण:

• अमेज़न (AMZN)
• टेस्ला (TSLA)
• मेटा प्लेटफॉर्म्स (META)

निवेशकों को Growth शेयर पसंद क्यों हैं?

Growth शेयर उन निवेशकों को आकर्षित करते हैं, जो समय के साथ महत्वपूर्ण पूंजी मूल्यांकन की तलाश में हैं। ये शेयर अक्सर अस्थिर होते हैं लेकिन उच्च रिटर्न की संभावना प्रदान करते हैं, विशेषकर तेजी से बढ़ते उद्योगों में।

Value शेयर क्या हैं?

वहीं, Value शेयर उन कंपनियों के शेयर होते हैं जिन्हें मौलिक विश्लेषण के आधार पर कम मूल्यांकन किया गया है। इन कंपनियों के पास स्थिर लाभ होते हैं, और उनके शेयर की कीमतें बाजार की अस्थिरताओं के कारण उनकी वास्तविक अंतर्निहित मूल्य को नहीं दर्शा सकती हैं। Value निवेशकों का मानना है कि बाजार अंततः शेयर की कीमत को सही करेगा, जिससे लाभ होगा।

Value शेयरों की विशेषताएँ:

• बाजार द्वारा कम मूल्यांकन: उनकी शेयर की कीमत उनके लाभ और विकास क्षमता की तुलना में कम होती है।
• लाभांश का भुगतान: कई Value शेयर नियमित लाभांश भुगतान करते हैं।
• कम P/E अनुपात: निवेशक प्रत्येक डॉलर के लाभ के लिए कम भुगतान करते हैं।

Value शेयरों के उदाहरण:

• कोका-कोला (KO)
• जॉनसन एंड जॉनसन (JNJ)
• बर्कशायर हैथवे (BRK.A)

निवेशकों को Value शेयर पसंद क्यों हैं?

Value शेयर उन लोगों द्वारा पसंद किए जाते हैं, जो स्थिरता और नियमित आय की तलाश में हैं। ये तेजी से नहीं बढ़ते, लेकिन स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं और Growth शेयरों की तुलना में कम अस्थिर होते हैं।

Growth और Value शेयरों के बीच के प्रमुख अंतर

प्रदर्शन: Growth बनाम Value शेयरों का समय के साथ प्रदर्शन

Growth शेयर आमतौर पर आर्थिक विस्तार के दौरान Value शेयरों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करते हैं, क्योंकि उनकी लाभ वृद्धि की उच्च संभावना होती है। इसके विपरीत, Value शेयर अक्सर बाजार में गिरावट या आर्थिक मंदी के दौरान बेहतर प्रदर्शन करते हैं, क्योंकि इन्हें सुरक्षित और अधिक स्थिर निवेश माना जाता है।

जोखिम स्तर: कौन सा अधिक जोखिम भरा है?

Growth शेयर अधिक जोखिम उठाते हैं क्योंकि उनकी कीमत भविष्य की संभावनाओं के आधार पर होती है, जो हो भी सकती है और नहीं भी। Value शेयरों को कम जोखिम वाले माना जाता है क्योंकि वे पहले से ही कम मूल्यांकित होते हैं और बाजार की अस्थिरता के दौरान अधिक स्थिरता प्रदान करते हैं।

आय: आय का शेयर वर्गीकरण पर प्रभाव

Growth शेयरों की आमतौर पर उच्च आय की अपेक्षाएँ होती हैं, जो उनके शेयर की कीमतों में शामिल होती हैं। इसके विपरीत, Value शेयरों की आय स्थिर या कम हो सकती है लेकिन वे छूट पर व्यापार कर रहे होते हैं।

निवेशक रणनीति: Growth बनाम Value दृष्टिकोण

Growth निवेशक पूंजी मूल्यांकन की तलाश में होते हैं, जबकि Value निवेशक उन शेयरों को खरीदने पर ध्यान केंद्रित करते हैं जो उनकी अंतर्निहित मूल्य से कम व्यापार कर रहे हैं, ताकि दीर्घकालिक लाभ मिल सके।

Growth शेयर: लाभ और हानि

लाभ:

• महत्वपूर्ण रिटर्न की उच्च संभावना
• भविष्य-केंद्रित कंपनियाँ जिनके पास नवीन उत्पाद या सेवाएँ हैं
• दीर्घकालिक निवेशकों के लिए पूंजी वृद्धि के लिए आदर्श

हानि:

• उच्च जोखिम और अस्थिरता
• लाभांश का बहुत कम या कोई भुगतान नहीं
• बाजार की स्थितियों और आर्थिक चक्रों पर निर्भरता

Value शेयर: लाभ और हानि

लाभ:

• गिरावट के दौरान अधिक स्थिर और विश्वसनीय
• लाभांश भुगतान नियमित आय प्रदान करते हैं
• कम जोखिम क्योंकि वे कम मूल्यांकित होते हैं

हानि:

• धीमी वृद्धि और विशाल रिटर्न की कम संभावना
• आर्थिक उछाल के दौरान कम प्रदर्शन कर सकते हैं
• लंबे समय तक कम मूल्यांकित रह सकते हैं

जोखिम सहिष्णुता और निवेश की अवधि

आपकी व्यक्तिगत जोखिम सहिष्णुता Growth और Value शेयरों के बीच चयन करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। उच्च जोखिम सहिष्णुता वाले और दीर्घकालिक दृष्टिकोण रखने वाले निवेशक Growth शेयरों को पसंद कर सकते हैं। दूसरी ओर, संवेदनशील निवेशक या जो रिटायरमेंट के करीब हैं, Value शेयरों की स्थिरता और लाभांश भुगतान के कारण अधिक आकर्षित हो सकते हैं।

आर्थिक चक्र और उनके शेयर प्रकारों पर प्रभाव

Growth शेयर आर्थिक उछाल के दौरान फलते-फूलते हैं, जब उपभोक्ता खर्च उच्च होता है और कंपनियाँ नवाचार कर रही होती हैं। हालाँकि, आर्थिक गिरावट के दौरान, Value शेयर अधिक आकर्षक हो जाते हैं क्योंकि वे स्थिरता और नियमित लाभांश प्रदान करते हैं, जिससे वे एक सुरक्षित निवेश विकल्प बन जाते हैं।

बाजार की भावना और शेयर की कीमतें

बाजार की भावना शेयर की कीमतों में एक बड़ा भूमिका निभाती है, विशेषकर Growth शेयरों के लिए। किसी कंपनी की भविष्य की वृद्धि में निवेशकों का विश्वास उसके शेयर की कीमत को बढ़ा सकता है, भले ही वर्तमान मौलिक बातें इसका समर्थन न करें। Value शेयर अक्सर बाजार द्वारा नजरअंदाज किए जाते हैं, जो उन निवेशकों के लिए अवसर प्रदान करते हैं जो उनके असली मूल्य को पहचानने के लिए इंतजार करने को तैयार हैं।

विभिन्न क्षेत्रों में Growth और Value शेयरों का प्रदर्शन

कुछ क्षेत्र स्वाभाविक रूप से Growth शेयरों को प्राथमिकता देते हैं, जैसे कि तकनीकी और स्वास्थ्य देखभाल, जहां नवाचार तेजी से विस्तार को बढ़ावा देता है। जबकि Value शेयर अक्सर अधिक स्थिर उद्योगों में पाए जाते हैं, जैसे उपभोक्ता वस्त्र, उपयोगिताएँ, और वित्तीय सेवाएँ।

लाभांश: Growth बनाम Value शेयर

Value शेयरों को लाभांश के लिए जाना जाता है, जो निवेशकों को नियमित आय प्रदान करते हैं। इसके विपरीत, Growth शेयर आमतौर पर लाभांश नहीं देते, क्योंकि कंपनियाँ अपने लाभ को विस्तार में पुनर्निवेश करती हैं।

Growth शेयरों का मूल्यांकन कैसे करें

Growth शेयरों का मूल्यांकन करते समय, राजस्व वृद्धि, आय वृद्धि, और पूंजी पर रिटर्न (ROE) जैसे प्रमुख वित्तीय मेट्रिक्स महत्वपूर्ण होते हैं। निवेशकों को कंपनी की बाजार स्थिति, नवाचार और प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त पर भी विचार करना चाहिए।

Value शेयरों का मूल्यांकन कैसे करें

Value शेयरों के लिए, मौलिक विश्लेषण महत्वपूर्ण है। वित्तीय विवरण, मूल्य-से-आय (P/E) अनुपात, और बुक वैल्यू को देखें ताकि यह आंका जा सके कि क्या कोई शेयर वास्तव में कम मूल्यांकित है। एक कम P/E अनुपात और ठोस आय वृद्धि अक्सर Value शेयर के अच्छे संकेतक होते हैं।

Growth और Value शेयरों के साथ अपने पोर्टफोलियो का विविधीकरण

एक संतुलित पोर्टफोलियो में अक्सर Growth और Value शेयरों दोनों का मिश्रण होता है। यह दृष्टिकोण निवेशकों को Growth शेयरों के उच्च रिटर्न का लाभ उठाने की अनुमति देता है, जबकि Value शेयरों की स्थिरता और लाभांश का भी आनंद लेता है।

निष्कर्ष

निष्कर्ष में, Growth और Value शेयरों के बीच चयन अंततः आपके निवेश लक्ष्यों, जोखिम सहिष्णुता और बाजार की स्थितियों पर निर्भर करता है। Growth शेयर उच्च रिटर्न की संभावना प्रदान करते हैं लेकिन साथ में बढ़ा हुआ जोखिम भी लाते हैं, जबकि Value शेयर स्थिरता और नियमित आय प्रदान करते हैं। एक विविध पोर्टफोलियो जिसमें दोनों प्रकार के शेयर शामिल हैं, जोखिम और पुरस्कार को संतुलित करने में मदद कर सकता है, सुनिश्चित करते हुए कि आपके पास एक अच्छी तरह से गोल निवेश रणनीति है।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

**कौन सा बेहतर है: Growth शेयर या Value

शेयर?**
यह आपके निवेश लक्ष्यों पर निर्भर करता है। Growth शेयर उच्च संभावित रिटर्न प्रदान करते हैं लेकिन अधिक जोखिम भरे होते हैं, जबकि Value शेयर अधिक स्थिर होते हैं और नियमित रिटर्न देते हैं।

क्या कोई शेयर Growth और Value शेयर दोनों हो सकता है?
यह दुर्लभ है, लेकिन कुछ शेयर दोनों के गुण प्रदर्शित कर सकते हैं, जो बाजार की स्थितियों और कंपनी के प्रदर्शन पर निर्भर करते हैं।

क्या Growth शेयर लाभांश देते हैं?
आम तौर पर नहीं। Growth शेयर अपने लाभ को विस्तार में पुनर्निवेश करते हैं, न कि लाभांश देने में।

क्या Value शेयर Growth शेयरों की तुलना में सुरक्षित हैं?
Value शेयर सामान्यतः अधिक सुरक्षित माने जाते हैं क्योंकि ये अक्सर कम मूल्यांकित होते हैं और लाभांश का भुगतान करते हैं, जो बाजार की गिरावट के दौरान भी आय प्रदान करते हैं।

मैं Growth और Value शेयरों के बीच कैसे चयन करूँ?
अपनी जोखिम सहिष्णुता, निवेश की अवधि, और वित्तीय लक्ष्यों पर विचार करें। Growth और Value शेयरों का मिश्रण आपके पोर्टफोलियो में विविधीकरण और संतुलन प्रदान कर सकता है।