बांड क्या हैं और उनमें कैसे निवेश करें

परिचय: बांड क्या हैं?

बांड एक प्रकार की ऋण सुरक्षा (debt security) हैं, जो सरकारों, कंपनियों और अन्य संस्थाओं को निवेशकों से पैसे उधार लेने की अनुमति देती हैं। जब आप बांड में निवेश करते हैं, तो आप वास्तव में जारीकर्ता को पैसे उधार देते हैं, जिसके बदले में आपको नियमित ब्याज भुगतान और बांड की परिपक्वता तिथि पर मूल राशि की वसूली का वादा मिलता है।

ये आमतौर पर शेयरों की तुलना में एक सुरक्षित निवेश माने जाते हैं, और ये आपके निवेश पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकते हैं।

बांड कैसे काम करते हैं?

जब आप एक बांड खरीदते हैं, तो आप मूलतः उस संस्थान को ऋण दे रहे होते हैं जो बांड जारी कर रहा है, जैसे कि सरकार, नगरपालिका, या कॉर्पोरेशन। इसके बदले में, जारीकर्ता सहमत होता है कि वह आपको ब्याज, आमतौर पर अर्ध-वार्षिक या वार्षिक रूप में, भुगतान करेगा। परिपक्वता पर, जारीकर्ता बांड के चेहरे के मूल्य का भुगतान करता है।

बांड पर भुगतान किया जाने वाला ब्याज “कूपन दर” कहलाता है, और यह आमतौर पर बांड के चेहरे के मूल्य का एक प्रतिशत होता है। उदाहरण के लिए, एक बांड जिसका चेहरा मूल्य $1,000 है और कूपन दर 5% है, वह हर साल $50 ब्याज का भुगतान करेगा।

बांड के प्रकार

बांड के कई प्रकार होते हैं, जिनमें विभिन्न जारीकर्ता, जोखिम स्तर और संभावित रिटर्न होते हैं।

सरकारी बांड

सरकारी बांड राष्ट्रीय सरकारों द्वारा उनके संचालन या परियोजनाओं के वित्तपोषण के लिए जारी किए जाते हैं। अमेरिका में, सबसे प्रसिद्ध सरकारी बांड ट्रेजरी बांड हैं। इन्हें सबसे सुरक्षित निवेशों में से एक माना जाता है क्योंकि ये सरकार की पूरी विश्वास और क्रेडिट द्वारा समर्थित होते हैं।

कॉर्पोरेट बांड

कॉर्पोरेट बांड कंपनियों द्वारा विभिन्न उद्देश्यों के लिए पूंजी जुटाने के लिए जारी किए जाते हैं, जैसे कि अपने संचालन का विस्तार करना या नए प्रोजेक्ट्स का वित्तपोषण करना। ये बांड सरकारी बांड की तुलना में उच्च ब्याज दरें प्रदान करते हैं, लेकिन ये अधिक जोखिम भी रखते हैं, जो जारीकर्ता कंपनी की वित्तीय स्थिरता पर निर्भर करता है।

नगरपालिका बांड

नगरपालिका बांड (या “मुनीज़”) स्थानीय सरकारों द्वारा सार्वजनिक परियोजनाओं के लिए वित्तपोषण के लिए जारी किए जाते हैं, जैसे कि स्कूल, सड़कें या उपयोगिताएँ। नगरपालिका बांड का एक मुख्य लाभ यह है कि उन पर अर्जित ब्याज अक्सर संघीय आयकर से छूट प्राप्त होती है और कुछ मामलों में, राज्य और स्थानीय करों से भी छूट प्राप्त होती है।

ट्रेजरी बांड

ट्रेजरी बांड (T-bonds) अमेरिका के ट्रेजरी द्वारा जारी किए जाने वाले दीर्घकालिक सरकारी प्रतिभूतियाँ हैं, जिनकी परिपक्वता 10 वर्षों से अधिक होती है। इन्हें बहुत कम जोखिम वाले निवेश माना जाता है और ये नियमित ब्याज भुगतान के माध्यम से सुनिश्चित रिटर्न प्रदान करते हैं।

जंक बांड

जंक बांड उच्च-yield बांड होते हैं जो निम्न क्रेडिट रेटिंग वाली कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं। ये उच्च ब्याज दरें पेश करते हैं, लेकिन इनमें जोखिम भी बहुत अधिक होता है। यदि जारीकर्ता बांड पर चूक करता है, तो आप अपनी पूरी पूंजी खो सकते हैं।

बांड में निवेश क्यों करें?

बांड एक स्थिर और पूर्वानुमानित आय का स्रोत प्रदान कर सकते हैं, जो उन्हें सतर्क निवेशकों या उन लोगों के लिए आकर्षक बनाता है जो शेयर बाजार की अस्थिरता के जोखिम को संतुलित करना चाहते हैं। यहां कुछ कारण दिए गए हैं कि आप बांड में क्यों निवेश करना चाह सकते हैं:

आय उत्पन्न करना: बांड नियमित ब्याज भुगतान प्रदान करते हैं, जो एक विश्वसनीय आय धारा की पेशकश करता है।
कम जोखिम: शेयरों की तुलना में, बांड आमतौर पर कम जोखिम वाले निवेश माने जाते हैं।
विविधीकरण: बांड आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाते हैं, विशेष रूप से जब शेयर बाजार में गिरावट होती है।
पूंजी संरक्षण: बांड अक्सर पूंजी को संरक्षित करने के लिए उपयोग किए जाते हैं, खासकर उन निवेशकों के लिए जो रिटायरमेंट के निकट होते हैं।

बांड खरीदने के तरीके

आपकी पसंद के अनुसार बांड में निवेश करने के कई तरीके हैं, चाहे आप सीधे स्वामित्व या अधिक विविधीकरण की खोज कर रहे हों।

बांड सीधे खरीदना

आप बांड को सीधे जारीकर्ता (जैसे सरकार) से या द्वितीयक बाजार के माध्यम से खरीद सकते हैं। बांड आमतौर पर जारी करते समय चेहरे के मूल्य पर बेचे जाते हैं, लेकिन द्वितीयक बाजार में प्रीमियम या डिस्काउंट पर व्यापार कर सकते हैं।

बांड फंड में निवेश करना

बांड म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETFs) कई निवेशकों से पैसा जुटाते हैं ताकि बांड का विविध पोर्टफोलियो में निवेश किया जा सके। ये फंड बांड निवेश के लिए एक अधिक निर्बाध दृष्टिकोण प्रदान करते हैं और व्यक्तिगत बांड की तुलना में अधिक तरलता प्रदान करते हैं।

ब्रोकरेज खाता का उपयोग करना

आप ऑनलाइन ब्रोकरेज खाते के माध्यम से भी बांड खरीद सकते हैं। अधिकांश ब्रोकर आपको सरकारी, कॉर्पोरेट और नगरपालिका बांड खरीदने की अनुमति देते हैं। कुछ प्लेटफार्म कमीशन-मुक्त बांड ट्रेडिंग की पेशकश करते हैं, जबकि अन्य शुल्क ले सकते हैं।

सरकारी बांड के लिए ट्रेजरीडायरेक्ट

यदि आप अमेरिकी ट्रेजरी बांड में रुचि रखते हैं, तो आप उन्हें सीधे ट्रेजरीडायरेक्ट के माध्यम से खरीद सकते हैं, जो एक सरकारी संचालित प्लेटफार्म है। इस विधि से ब्रोकर की आवश्यकता समाप्त हो जाती है और सरकारी बांड में निवेश करना आसान हो जाता है।

बांड में निवेश से पहले विचार करने वाले कारक

बांड में निवेश करने से पहले, कुछ मुख्य कारकों पर विचार करना महत्वपूर्ण है:

ब्याज दरें

ब्याज दरें बांड की कीमतों पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालती हैं। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, बांड की कीमतें गिरती हैं, और इसके विपरीत। इसका कारण यह है कि नए बांड उच्च ब्याज दरों के साथ जारी किए जाते हैं, जिससे पुराने बांड जो कम दरों पर हैं, कम आकर्षक हो जाते हैं।

क्रेडिट जोखिम

क्रेडिट जोखिम उस संभावना को संदर्भित करता है कि बांड जारीकर्ता अपनी भुगतान करने में चूक करेगा। सरकारी बांड, विशेष रूप से स्थिर देशों जैसे अमेरिका से, बहुत कम क्रेडिट जोखिम रखते हैं। कॉर्पोरेट बांड, खासकर उच्च-yield (जंक) बांड, अधिक जोखिम रखते हैं।

बांड की परिपक्वता

बांड की विभिन्न परिपक्वताएँ होती हैं, जो छोटी अवधि (5 वर्षों से कम) से लेकर लंबी अवधि (10 वर्षों से अधिक) तक होती हैं। छोटी अवधि के बांड ब्याज दरों में बदलाव के प्रति कम संवेदनशील होते हैं लेकिन सामान्यतः कम रिटर्न देते हैं। लंबे समय तक चलने वाले बांड आमतौर पर उच्च ब्याज का भुगतान करते हैं लेकिन ब्याज दर के जोखिम के साथ आते हैं।

बांड में निवेश के लाभ

स्थिर आय: बांड नियमित, निश्चित ब्याज भुगतान प्रदान करते हैं, जिससे ये एक विश्वसनीय आय स्रोत बनते हैं।
पूंजी संरक्षण: यदि परिपक्वता पर रखा जाए, तो बांड आपके निवेश की गई मूल राशि को लौटाते हैं, जिससे आपकी पूंजी संरक्षित रहती है।
विविधीकरण: बांड आपके निवेश पोर्टफोलियो के कुल जोखिम को कम कर सकते हैं।
शेयरों के साथ कम सहसंबंध: जब शेयर संघर्ष करते हैं, तो बांड अक्सर अच्छा प्रदर्शन करते हैं, जिससे ये बाजार की अस्थिरता के खिलाफ सुरक्षा प्रदान करते हैं।

बांड में निवेश के जोखिम

ब्याज दर जोखिम: जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, बांड की कीमतें गिरती हैं। यह बांड निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण जोखिम है, खासकर जो लंबे समय तक चलने वाले बांड रखते हैं।
क्रेडिट जोखिम: हमेशा यह जोखिम रहता है कि बांड जारीकर्ता भुगतान में चूक कर सकता है, विशेषकर कॉर्पोरेट या जंक बांड के मामले में।
महंगाई जोखिम: बांड निश्चित भुगतान करते हैं, जो महंगाई बढ़ने पर क्रय शक्ति खो सकते हैं।
तरलता जोखिम: कुछ बांड, विशेषकर नगरपालिका या कॉर्पोरेट बांड, द्वितीयक बाजार में जल्दी बेचना मुश्किल हो सकता है।

बांड और शेयर: क्या अंतर है?

बांड और शेयर दो सबसे सामान्य संपत्ति वर्ग हैं, लेकिन वे निवेश पोर्टफोलियो में विभिन्न उद्देश्यों की सेवा करते हैं। बांड को निश्चित आय सुरक्षा माना जाता है, जबकि शेयर एक कंपनी में स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं

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जोखिम: बांड आमतौर पर शेयरों की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं, लेकिन उनके संभावित रिटर्न भी कम होते हैं।
आय: बांड नियमित ब्याज भुगतान प्रदान करते हैं, जबकि शेयर लाभांश का भुगतान कर सकते हैं या नहीं भी कर सकते हैं।
विकास की संभावना: शेयरों में पूंजी वृद्धि की उच्च संभावना होती है, लेकिन वे अधिक अस्थिरता के साथ आते हैं।
स्वामित्व: जब आप बांड खरीदते हैं, तो आप पैसे उधार दे रहे होते हैं; जब आप शेयर खरीदते हैं, तो आप एक कंपनी का हिस्सा खरीद रहे होते हैं।

बांड कैसे आपके पोर्टफोलियो को संतुलित कर सकते हैं

बांड एक संतुलित पोर्टफोलियो में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकते हैं, स्थिरता प्रदान करते हैं और कुल जोखिम को कम करते हैं। जो निवेशक रिटायरमेंट के निकट हैं या कम अस्थिरता वाले निवेश की तलाश कर रहे हैं, उनके लिए बांड शेयर बाजार के उतार-चढ़ाव के खिलाफ एक कुशन के रूप में काम कर सकते हैं।

सामान्य बांड निवेश रणनीतियाँ

लैडरिंग

बांड लैडरिंग विभिन्न परिपक्वता तिथियों वाले बांड खरीदने की प्रक्रिया है। यह रणनीति ब्याज दर जोखिम को प्रबंधित करने में मदद करती है, क्योंकि आपकी निवेश राशि छोटी, मध्यम और लंबी अवधि के बांड में फैली होती है।

बारबेल रणनीति

बारबेल रणनीति में छोटे और लंबे समय के बांड में निवेश करना शामिल है, मध्य क्षेत्र से बचना। यह रणनीति आपको लंबे समय के बांड पर उच्च ब्याज दरों का लाभ उठाने की अनुमति देती है, जबकि छोटे समय के बांड के साथ तरलता बनाए रखती है।

ब्याज दरों का बांड की कीमतों पर प्रभाव

बांड की कीमतें ब्याज दरों के विपरीत चलती हैं। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, बांड की कीमतें गिरती हैं, क्योंकि नए बांड उच्च कूपन दरों के साथ जारी किए जाते हैं, जिससे पुराने बांड कम मूल्यवान हो जाते हैं। इसके विपरीत, जब ब्याज दरें गिरती हैं, बांड की कीमतें बढ़ती हैं क्योंकि पुराने बांड अधिक मूल्यवान हो जाते हैं।

बांड के कर निहितार्थ

बांड पर अर्जित ब्याज आमतौर पर आय कर के अधीन होता है। हालांकि, नगरपालिका बांड कर लाभ प्रदान कर सकते हैं क्योंकि उनका ब्याज अक्सर संघीय करों से मुक्त होता है और कुछ मामलों में, राज्य और स्थानीय करों से भी छूट प्राप्त होती है।

अपने बांड निवेशों को विविधित करने के तरीके

आपके बांड पोर्टफोलियो को विविधित करने में विभिन्न प्रकार के बांड में निवेश करना शामिल है, जैसे सरकारी, कॉर्पोरेट और नगरपालिका बांड। आप परिपक्वता तिथियों और क्रेडिट रेटिंग के माध्यम से भी विविधता ला सकते हैं ताकि जोखिम और रिटर्न का संतुलन बना सके।

निष्कर्ष: क्या बांड आपके लिए सही हैं?

बांड आपके निवेश पोर्टफोलियो में एक उत्कृष्ट अतिरिक्त हो सकते हैं, स्थिर आय प्रवाह प्रदान करते हैं और कुल जोखिम को कम करते हैं। ये विशेष रूप से सतर्क निवेशकों या उन लोगों के लिए लाभकारी हैं जो रिटायरमेंट के निकट हैं। हालांकि, किसी भी निवेश की तरह, बांड में जोखिम होते हैं, इसलिए निवेश करने से पहले ब्याज दरों, क्रेडिट जोखिम और बांड की परिपक्वता जैसे कारकों पर विचार करना महत्वपूर्ण है।

बांड और बांड निवेश के बारे में सामान्य प्रश्न

बांड और शेयरों में क्या अंतर है?

बांड ऋण सुरक्षा हैं, जबकि शेयर एक कंपनी में स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं। बांड निश्चित ब्याज भुगतान प्रदान करते हैं, जबकि शेयर लाभांश प्रदान कर सकते हैं लेकिन उच्च जोखिम और विकास की संभावना के साथ आते हैं।

बांड में निवेश करने का सबसे अच्छा तरीका क्या है?

आप बांड सीधे सरकार या एक ब्रोकर के माध्यम से खरीद सकते हैं, या आप बांड फंड या ETFs में निवेश कर सकते हैं ताकि अधिक विविध दृष्टिकोण प्राप्त किया जा सके।

क्या बांड सुरक्षित निवेश हैं?

बांड आमतौर पर शेयरों की तुलना में सुरक्षित होते हैं, खासकर सरकारी बांड, लेकिन इनमें ब्याज दर जोखिम और क्रेडिट जोखिम जैसे जोखिम होते हैं।

बढ़ती ब्याज दरें बांड की कीमतों को कैसे प्रभावित करती हैं?

जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, बांड की कीमतें गिरती हैं क्योंकि नए बांड उच्च कूपन दरों की पेशकश करते हैं, जिससे मौजूदा बांड कम मूल्यवान हो जाते हैं।

क्या बांड मूल्य खो सकते हैं?

हाँ, बांड मूल्य खो सकते हैं यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, जारीकर्ता चूक करता है, या महंगाई निश्चित ब्याज भुगतान की क्रय शक्ति को कम करती है।